隨著代糖市場發展的階段性放緩，飲料行業玩家們也要順應消費者需求的變化，眼下“真無糖”概念將迎來爆發窗口期，東方樹葉之后，王老吉、可口可樂、喜茶等加入戰局，頻繁推出無糖茶新品。圍繞“控糖”的市場競爭，減糖和無糖已經成為兩個戰場，這也使得飲料行業玩家們都在謀求向“真無糖”發起新一輪的進攻。

飲料消費者的消費行為分析

路透社報道援引兩位消息人士稱，世衛組織下屬國際癌癥研究機構預計將于今年7月將阿斯巴甜列為“可能致癌物”。

(資料圖片僅供參考)

不久后，消息引發市場震動。元氣森林、奈雪的茶快速回應，表示產品不含阿斯巴甜。多家A股代糖供應商也表示，主營天然代糖，不涉及阿斯巴甜。

如今，隨著輿論的發酵，不僅讓代糖行業成為關注焦點，同時也讓行業內外對與代糖密切相關的飲料行業倍加關注。

作為代糖應用較為廣泛的氣泡水賽道，正進入激烈的淘汰賽。頭部玩家如元氣森林希望擴大頭部效益，緊隨其后的新玩家們則在經歷殘酷的優勝劣汰，如今市場中的跟風者也少了許多。

實際上，無論是此次安全風波，還是過去一年氣泡水賽道的競爭加劇，都透露出飲料行業已經告別野蠻增長的階段。

2023我國飲料行業數據分析

近年來Z世代快速崛起，成為各行業不可忽視的潛在價值人群。根據第六次人口普查數 據，我國Z世代(1995-2009年)出生人口約2.6億人。Z 世代正引領消費潮流，逐漸成為新一代的“消費先鋒”。Z世代對食飲的花費意愿頗強且消費力不斷提升。雖然Z世代只占我國總人口比例的19%，但其在食品及飲料上的消費力不斷提升。Z 世代對“三低1 +有機”飲品頗有好感，健康風仍將是主流。Z 世代在食品飲料消費上，最看重“三低”與“有機”， 以及健康安全的品牌。

軟飲料行業是綜合型行業，一般將酒精含量低于0.5%的天然的或人工配制的飲料規定為軟飲料，即通常所謂的非酒精飲料，又稱清涼飲料、無醇飲料。自20世紀80年代改革開放開始，國外的可口可樂和百事可樂、國內的天府可樂和健力寶共同掀起了國內的碳酸飲料浪潮，我國軟飲料行業進入快速增長期。經過30余年的發展，我國軟飲料行業已經形成了成熟的產業鏈和完整的加工生產配套體系。

隨著經濟穩定增長、居民消費水平的提升及消費結構的升級，我國飲料行業整體呈現出良好的增長態勢，未來產能不斷擴大，產業結構將進一步得到提升和優化。2021年社會零售總額達到440823.2億元，同比增長12.4%，

疫情之下，消費有所回暖，帶動了飲料行業銷售額的回溫。飲料行業的產量呈現出先降后升的趨勢，2020年我國飲料產量16347.3萬噸，同比減少7.9%，而2021年產量有所回升，據數據顯示，2021年1—12月，全國規模以上飲料制造企業產量達到18333.8萬噸，同比增長12.15%。報告顯示：2022年全年，全國飲料行業總產量為1.81億噸，略低于2021年，銷售收入5400億元，同比增長3.5%。

根據中研普華研究院《2023-2027年中國軟飲料行業全景調研及投資規劃研究報告》顯示：

中國是全球最大的軟飲料市場之一。受城鎮化進程加快、居民可支配收入增長以及消費升級等因素的推動，近年來中國軟飲料市場持續增長。2019年中國軟飲料市場規模達到9914億元，從2014-2019年的復合年增長率為5.9%。2022年在疫情反復下，沒有再出現明顯下滑，三年復合增長率0.7%，市場規模得以保持。隨著國民經濟的不斷發展，人民收入水平不斷提高，對飲料的消費需求不斷上升，我國飲料工業進入快速發展的時期。2022年全國規模以上飲料制造企業產量達18,140.8萬噸。飲料工業已成為我國國民經濟的重要產業，同時也激發了我國飲料包裝市場的蓬勃發展。

據公開資料整理，2021年共有百事、娃哈哈、可口可樂、蒙牛、喜茶等19家公司，推出氣泡水產品。到了2022年，安慕希、Kellyone、天喔國際、王老吉等推出氣泡水新品的玩家，也有近20家。

但從今年以來，不少飲料玩家們的腳步卻逐漸放慢了。自2022年以來，元氣森林告別高速增長后，便開始向其它品類發力，不再推出大批無糖氣泡水新品，將一部分精力放在無糖茶、礦泉水品類上，以尋找下一個爆品。

跟風者也消失不見了。比如今年進入氣泡水賽道的新品牌玩家僅有蜜雪冰城。其在今年4月舉辦的糖酒會推出了“雪王霸汽”氣泡水，上市之后至今還未收獲較大反響。

整體而言，無糖氣泡水產品不再像以往那般，受到消費者的熱捧了。據快消君報道，一位經銷商表示，雖然當下優惠政策比以往好，但如今氣泡水產品并不好賣。“原來，進氣泡水，買7瓶送1瓶，今年買10瓶送2瓶。進了五六千件貨，賣了兩個月還剩五六百件，壓了一堆庫存。”

實際上，大多跟風者也一直難以獲得爆發式增長的機會。元氣森林的市場和品牌影響力已經具有一定壁壘，其他玩家能通過氣泡水產品獲得增量，但還不具有與元氣森林近身肉搏的實力。

農夫山泉便是其中典型案例。早在2020年其便對標元氣森林、推出氣泡水產品，也曾搶占一部分蛋糕，但好景不長，增長難以持續。財報數據顯示，農夫山泉包含氣泡水在內的“其他飲料”業務，在2022年收入約為13.53億元，同比下滑22.7%。

不過，此前農夫山泉的廣告翻車，也對氣泡水的銷售造成了較大沖擊。2021年6月，農夫山泉旗下的拂曉白桃味蘇打氣泡水，被質疑在有核輻射的日本福島縣生產，此后農夫山泉將相關產品全部下架。

與此同時，隨著氣泡水賽道競爭逐漸激烈，大多品牌都陷入了同質化難題，產品的口味、外觀設計、主打賣點等越來越類似。這也是源于氣泡水市場的門檻較低，競爭集中在渠道上，沒有太多技術壁壘，新品牌很難再迅速突圍。

隨著飲料行業的變革快速，如今市場中最熱的品牌，不再是主打低糖或無糖的氣泡水。用“減糖”就能換來更多消費者的時代，已經一去不復返了。

代糖產業巨大的增長空間

在此次“阿斯巴甜”風波發生前，代糖的健康安全問題早已存在爭議，專業機構之間也存在分歧與討論。包括阿斯巴甜、三氯蔗糖在內的大多人工代糖，都并未被確認為安全、健康。

不過，可以代替的甜味劑有許多，目前的風波并不會對代糖產業有太大影響。隨著中國消費者對健康飲食的日益重視，減糖、控糖已經成為潮流，對天然甜味劑需求預計還將高速增長，代糖產業仍存在巨大的增長空間。

截至2022年中國甜味劑市場中合成甜味劑占比達52%，位列第一，天然甜味劑占比為29%，糖醇類甜味劑占比18.2%。這也意味著，目前占比較低的天然甜味劑，在未來可能將成為主流，繼續推動代糖市場的發展。

今年5月6日，D-阿洛酮糖-3-差向異構酶，獲得國家衛健委安全性評估通過，前者被認為是下一代最具潛力的代糖“阿洛酮糖”的重要酶制劑，預示著新品即將獲批。

不少代糖生產商也對天然甜味劑進行了長遠布局。早在2022年報中，萊茵生物便曾指出，公司天然甜味劑業務主要產品為甜葉菊提取物及羅漢果提取物。再到今年6月，萊茵生物還與帝斯曼-芬美意公司續簽了天然甜味劑分銷的五年合同。

萊茵生物曾在投資者關系活動中表示，新合同的目標金額較上期合同有了明顯的提升，雙方基于對天然甜味劑及其他天然原料市場未來發展及成長性的判斷后作出的預測。

換句話說，如果阿斯巴甜最終被確認為致癌物，其加碼的羅漢果甜等天然代糖將快速成為替代品。

未來代糖食品也將不斷分走傳統含糖食品的蛋糕，奪走其市場空間。消費者對甜味的追求是一種心理上的滿足，為了健康而減少的糖分攝取量，被期待通過代糖得到補償，這一消費熱潮仍舊存在。

《2023-2027年中國軟飲料行業全景調研及投資規劃研究報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業的供需狀況、發展現狀、行業發展變化等進行了分析，重點分析了行業的發展現狀、如何面對行業的發展挑戰、行業的發展建議、行業競爭力，以及行業的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業的整體發展動態，對行業在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。